Chaikin осциллятор

Технический анализ как рыночных индексов, так и отдельных акций должен включать изучение объемных показателей, чтобы дать техническому аналитику истинную картину внутренней динамики данного рынка. Анализ объемных показателей помогает в определении внутренних сил и слабостей, которые существуют под покровом динамики цен. Очень часто расхождение объема против ценового движения это единственное указание на предстоящие изменения направления цен. В то время как объемные показатели всегда упоминались техническими аналитиками как важное средство, лишь небольшое количество работ содержало действительно эффективные методы анализа объемных показателей до тех пор, пока Joe Granville и Larry Williams начали рассматривать объемные показатели в сочетании с ценовыми в конце 1960х годов.
В течении многих лет было принято, что объем и цена обычно повышаются и падают вместе, но когда эта взаимосвязь меняется, то именно изменения цен должно рассматриваться для определения возможного изменения тенденции. Предложенная Granville концепция OBV, которая рассматривает общий объем дня повышения цены как накопление и общий объем дня понижения цены как распределение, неплохая, но слишком упрощенная, чтобы быть точной. Слишком много встречается важных подъемов и падений, как краткосрочных так и среднесрочных, когда OBV указывает на ценовое экстремальное значение. Однако, когда линия OBV дает сигнал расхождения с ценовым экстремумом, это может быть действительно ценным техническим сигналом обычно указывающим на разворот цены.
Larry Williams взял концепцию OBV за основу и улучшил ее. Чтобы определять, имелось ли накопление или распределение на рынке в целом или по индивидуальной акции в течении данного торгового дня, Granville сравнил цену закрытия с ценой закрытия предыдущего дня, в то время как Williams сравнил цену закрытия с ценой открытия. Он [Williams] создал кумулятивный показатель добавлением процента от общего объема к показателю, если цена закрытия была выше чем открытия и вычитая процент от общего объема, если цена закрытия была ниже чем цена открытия. Линия накопления/распределения существенно лучше предсказывала последующие изменения по сравнению с классическим OBV основанном на расхождении объема.
Williams затем сделал еще один шаг дальше в анализе Dow Jones Industrials, создав осциллятор линии накопления /распределения для еще более хорошо работающего индикатора покупки и продажи. Однако начале 1970-х, цены открытия акций были удалены из ежедневных газет и стало затруднительно вычислять формулу Williams. Из-за этого затруднения я создал Chaikin осциллятор, в котором цена открытия заменена средней ценой за день и сделал еще один шаг далее, применив осциллятор к акциям. Chaikin осциллятор - превосходный инструмент для генерации сигналов покупки и продажи, когда его действие сравнивается с ценовым движением.
В основе моего осциллятора лежит три предпосылки. Первая предпосылка - то, что, если средняя цена акция оказалась выше midpoint в течение дня (которая определялась как [макс + мин] /2), то в этот день имелось накопление. Чем ближе акция закрывается к максимуму, тем большее накопление имеется. Наоборот, если акция закрывается ниже midpoint в течение дня, значит имеется распределение. Чем ближе акция закрывается к минимуму, тем большое количество распределения имеется.
Вторая предпосылка - то, что здоровый рост сопровождается повышающимся объемом и сильным накоплением объема. Так как объем это топливо, которое обеспечивает движение вверх, следовательно, отставание объема от подъема цен - знак слабости движения вверх.
Наоборот, снижение обычно сопровождается низким объемом, но заканчивается паникоподобной ликвидацией части позиций инвесторов. Таким образом мы ищем пик в показателях объема и затем падение ниже предыдущего минимума с уменьшенным объемом с некоторым накоплением прежде чем достигается истинное дно.
Третья предпосылка - это то, что используя Chaikin осциллятор, можно наблюдать за потоком объема в и из рынка. Сравнение этого потока с динамикой цены может помочь идентифицировать как краткосрочные, так среднесрочные максимумы и минимумы.
Так как никакой технический подход не работает все время, я предлагаю использовать осциллятор наряду с другими техническими индикаторами, чтобы избежать проблем. Я считаю целесообразным использование ценового канала вокруг 21-дневного скользящего среднего значения и осциллятора перекупленности/перепроданности вместе с Chaikin осциллятором для получения эффективно действующих короткосрочных и среднесрочных индикаторов покупки и продажи.
1. Наиболее важный сигнал генерируется Chaikin осциллятором, когда цены достигают новый максимум или новый минимум для колебания, особенно на перекупленном или перепроданном уровне, и неспособность осциллятора превысить предыдущее экстремальное значение с последующим обращением направления.
Сигналы в направлении среднесрочного тренда более надежны чем те же против тенденции.
Подтверждение максимума или минимума не подразумевает никакого дальнейшего ценового движения в том же направлении. Я рассматриваю это как не-событие.
2. Второй способ использования Chaikin осциллятора состоит в том, чтобы рассматривать изменение направления осциллятора как сигнал к покупке или продаже, но только в направлении тенденции. Например, если мы говорим, что акция, находящаяся выше 90-дневного скользящего среднего значения цены, находится в повышательной тенденции, то подъем осциллятора, находящегося на негативной территории составил бы сигнал покупки, но только, если акция была выше 90-дневного скользящего среднего значения - не ниже этого.
Спад осциллятора, находящегося на положительной территории (выше ноля) может считаться сигналом к продаже, если акция была ниже 90-дневного скользящего среднего значения цен закрытия.