Секретные ритмы форекса

Первое, что узнают трейдеры о международном валютном рынке Forex – его трехтриллионый оборот, круглосуточный рабочий день и шестидневная рабочая неделя, чем не может похвастаться ни один финансовый рынок в мире. При полной справедливости этого утверждения, приходится, однако, признать, что на самом деле в течение суток на рынке Форекс разворачиваются три сессии, внутренние ритмы которых существенно отличаются. Понимание природы и особенностей каждой сессии – необходимое условие успеха для трейдеров, намеренных вести торговлю на внутридневном базисе.

Forex и Солнце просыпаются на востоке: Азиатская сессия

Неофициальным центром первой важнейшей сессии считается Япония - страна восходящего солнца и знаменитой токийской фондовой биржи, однако в действительности недельные торги берут старт в Австралии (Сидней) и в Новой Зеландии (Веллингтон), причем понедельник в Тихоокеанском регионе начинается в тот час, когда нью-йоркские трейдеры блаженствуют за воскресным обедом (дилинг доступен в воскресенье с 17:00 EST).

Утренняя сессия отличается присущим этому времени суток спокойствием, будучи наименее волатильной и самой скромной по объему торгов. Азиатская сессия забирает лишь 15% от фантастического оборота международного валютного рынка, характеризуется ростом спреда между ценой покупки и ценой продажи (к примеру, до 6 пипсов на паре GBP/USD) и небольшим диапазоном движения для основных валютных пар.

Наиболее подвижны во время токийских торгов так называемые «сырьевые» валюты Новой Зеландии и Австралии, которые особенно подогреваются экономическими новостями (17-19:30 EST). Эти новости весьма значительны для национальных валют, в отличие от японских новостей, выходящих в период 19:00 - 21:00 EST и не слишком влияющих на позиции японской иены. Для специалистов это не удивительно – стоит лишь разобраться в тонкостях кэрри-трейд и учетных ставок.

Находясь в длительном дефляционном цикле, который ведет отсчет с конца 80-х прошлого столетия, Япония, пережившая падение рынка недвижимости и фондового рынка, следует так называемой «политике нулевой ставки», или ZIRP: учитывая убытки в банковской системе Японии, по решению Центрального Банка страны для стимулирования спроса было решено установить нулевые учетные ставки. Банк отказался от этой политики только после оживления экономики под влиянием роста экспорта – полтора года назад ставка была поднята с 0% до 0.5%. По мнению участников рынка, повышение ставки и далее будет происходить очень медленно – в опасении подорвать шаткий потребительский спрос и едва наметившееся восстановление экономики. Именно этим объясняется низкая доходность иены, остающейся одной из основных мировых валют.

Самые краткосрочные инвестиции: валюта как способ вложения денег.

Почему участники Forex столь тщательно отслеживают макроэкономические новости? Дело в том, что валюту можно считать объектом очень краткосрочных инвестиций, который имеет определяемую банком конкретной страны процентную ставку. При росте экономической активности растут процентные ставки – растет привлекательность валюты для спекулянтов и инвесторов. Вот почему они стремятся предугадать монетарную политику Центробанков. Так как вероятность изменения японской монетарной политики крайне мала, экономические данные и не влияют на национальную валюту.

Совсем иначе выглядят Австралия и Новая Зеландия – страны с бурно развивающейся экономикой, стимулируемой заинтересованностью Китая в поставках сырья (металл из Австралии, продукты и прочее сырье из Новой Зеландии). В связи с этим именно австралийский и новозеландский доллары имеют самые большие процентные ставки среди основных мировых валют (6.75% и 8.25% соответственно).

Такое существенное различие в учетных ставках внутри региона, естественно, волнует японских инвесторов, поэтому основные сделки азиатской сессии – это продажа иены за австралийский и новозеландский доллары (кэрри трейд по кроссам AUD/JPY и ANZ/JPY).

Однако, торговая игра на разнице учетных ставок всегда коррелируется в соответствии с движением фондовых рынков: при росте фондовых рынков инвесторы активно практикуют кэрри трейд; при стремлении рынков избежать рисков иена растет против высокодоходных валют.

Ценовой гэп - явление нечастое для круглосуточных торгов на рынке Форекс, однако, при закрытии в Нью-Йорке по концу недели фондовых индексов с понижением весьма вероятно открытие иены в воскресенье с гэпом вверх независимо от показателей японской экономики – так выражается стремление инвесторов избежать рисков, а именно – покупка иены.

Таким образом, можно утверждать, что основной движущей силой токийской сессии является довлеющее на текущий момент стремление рисковать либо избегать риска.

Европейская сессия: Лондон и валютный рынок.

Общеизвестно, что мировой валютный рынок не имеет официального центра, однако никто не сомневается в том, что душа рынка Форекс – это именно расположенный между Азией и Северной Америкой Лондон. Лондонская биржа способна изменить состояние любой свободно конвертируемой валюты, будучи поистине гигантским финансовым посредником, поглощающим 35% всего объема торгов форекса.

Старт Европейской, или Лондонской сессии - в 2:00 EST, и специалистам он известен частыми ложными движениями, которые обусловлены попыткой сотен лондонских дилеров проверить потенциал рынка – установить уровни поддержки и сопротивления, нащупать места скопления стопов, проверить дальность хода цены. Этот момент носит нелестное название «лондонская дурилка».

Зато уж если первое движение Лондонской сессии оказывается верным, то устанавливается новый тренд, сохраняющий свое направление вплоть до начала американской сессии.

Европейская сессия – отличный период для краткосрочной торговли, который характеризуется высокой волатильностью и максимальным сужением спредов (Лондонская биржа отличается высочайшей ликвидностью, что доводит спреды по основным парам до минимума - к примеру, до 1.5 пипсов для пары EUR/USD).

Большая часть европейских экономических данных становятся доступны в период 4-5 EST, причем неожиданные новости британской экономики могут вызвать движение пары GBP/USD на 40 пипсов верх или вниз, а очень неожиданные – до 100!

Все это должно научить трейдера разумно учитывать новостные события в своей тактике: пренебрежение новостными и пост-новостными движениями чревато обидными и вполне предсказуемыми потерями. Впрочем, каждый выбирает свою тактику самостоятельно: кто-то открывает позиции только после выхода новостей – кто-то, опираясь на интуицию и готовность рисковать, зарабатывает именно на этих скачках.

Американская сессия: о роли спекулятивных потоков

Американская сессия - это 25% дневного оборота валютного рынка, причем 10% «забирает» Гринвич (штат Коннектикут) – в этом небольшом городке расположены штаб-квартиры крупнейших хеджевых фондов.

Своим появлением рынок Forex обязан именно желанию крупных корпораций хеджировать свои валютные риски, однако сегодня 95% сделок на мировом валютном рынке носят исключительно спекулятивный характер. Недооценивать роль спекулянтов – значит, ставить под угрозу успех своих начинаний на валютной бирже, и американская сессия – самое время вспомнить об этом.

Американская сессия открывается в 7:00 EST, и изменение направления движения цены – стандартная картина начала третьей сессии, связанная с переориентацией рынка на американские новости. В этом периоде торговли на Форекс решающее значение приобретают события, связанные с мировой резервной валютой, которой по-прежнему остается доллар США: даже если благоприятные новости по Еврозоне обусловили рост пары EUR/USD, благоприятные новости по США немедленно развернут направление движения. Это настоящий бич для технических трейдеров, не учитывающих важность спекулятивных потоков

Влияние спекулятивного потока капитала на валютном рынке огромно: спекуляции крупных банков, хедж-фондов и индивидуальных трейдеров вызывают движения, намного превосходящие оценочный курс.

Выводы

Очевидно, что три сессии валютного рынка Форекс настолько различны по своей природе, что нет смысла искать путь к созданию единой краткосрочной стратегии для всех временных зон. Однако использовать некоторые сетапы – можно и нужно. К примеру, если на самой спокойной азиатской сессии происходит пробой по паре EUR/USD за пределы обычного коридора в 30 пипсов – это хороший сигнал к тому, что движение, скорее всего, продолжится и на европейской, и даже на американской сессиях.

Все, что неочевидно для большинства, таит в себе обещание успеха!