Фьючерсы и опционы. Обучающие материалы по торговле на срочном рынке

Эти лекции было бы неправильно назвать справочником по опционам и фьючерсам, так как издание не ставило своей целью отразить все тонкости и нюансы торговли на срочных рынках. Их сложно порекомендовать начинающим, которые только осваивают азы этой науки, и нельзя рассматривать, как пособие для углубленного изучения предмета.

В то же время, книга содержит достаточное количество теоретических выкладок, которые позволят читателю разобраться с понятиями стоимости денег и случайности биржевых цен, что требует, естественно, присутствия и некоторого использования формул и базовых принципов арбитража. Авторы специально подчеркивают, что срочные рынки, которым посвящен данный кур, при их тесной связи с обычными спот-рынками, имеют специфические особенности, которые требуют отдельного изучения этого вид рынков. Почему срочные рынки иногда называют рынками производных инструментов, подразумевая при этом существование рынков основных активов? Применительно к рынку, термин «срочный» - это производное от слова <срок>. Таким образом, подчеркивается тот факт, что сделки на этих рынках заключаются с расчетами в будущем, иначе говоря, с некоторой отсрочкой. Для того, чтобы понять кардинальное отличие срочного рынка от прочих рынков, которые торгуют базисными активами, необходимо сначала хорошо разобраться, какие рынки вообще существуют, как они сегментируются и классифицируются.

Основную идею представленного курса лекций можно сформулировать, как попытку дать понимание практических аспектов торговли фьючерсами и опционами, снабдив читателя минимумом необходимых теоретических знаний.

Базовые понятия фьючерсного рынка. Скачать (0.3 Мб)	Определение фьючерса и его основные параметры Основные отличия фьючерсов от акций и от форвардов. Биржа единственное место, где могут торговаться фьючерсы Для чего нужны фьючерсы? Основные категории игроков на фьючерсах: хеджеры, арбитражеры и спекулянты Ценообразование фючерсов на акции и на товары. Правило арбитража. Контанго и бэквардейшн Правила обозначений и кодировки фьючерсов на торговых площадках Примеры спецификаций фьючерсных контрактов
Торговля фьючерсами на биржах. Скачать (0.3 Мб)	Вариационная маржа. Начисление и списание. Примеры Гарантийное обеспечение по фьючерсам, применяемое для страховки рисков непоставки. Отражение по счету инвестора движения вариационной маржи и ГО при операциях внутри дня и переносе позиции Понятие "планки" - предельного дневного изменения цен. Ситуации, ведущие к изменению лимитов и увеличения ГО Возможности заработка и возможность принудительного закрытия позиций клиента Поставочные фьючерсы и поставка базового актива Арбитражные операции на рынке фьючерсов Налогообложение операций с фьючерсами
Работа с опционами на биржевом рынке. Скачать (0.3 Мб)	Опционные контракты Определение понятия. Виды опционов Факторы, влияющие на цену опционов Графическое представление Исполнение опционов Спецификация контрактов, котируемых на РТС Характеристики опционов Зависимость от динамики базисного актива. Дельта, Гамма, Вега Временной распад премии опционов. Тета Зависимость от процентных ставок. Ро Подразумевая и историческая волатильность Формирование длинных опционных позиций Выбор цели. Спекуляция, ограничение рисков Анализ спот-рынка. Формирование стратегии Выбор опционов для торговли с точки зрения оптимизации планируемой прибыли на капитал. Покупка опциона Call Длинный Put как защита от падения цены
Опционные характеристики. Скачать (0.3 Мб)	Паритет опционов Put и Call Синтетические позиции Насколько безрисковая ставка R является ставкой без риска? Модель Блэка-Шоулза. Факторы влияющие на цену опционов Греки (Greeks) Экспресс-расчет цен ничейных опционов при отсутствии ликвидности Тета и временной распад премии опциона Зависимость от процентных ставок: Ро Зависимость от динамики цен базисного актива: дельта и гамма Вега - изменение цены опциона в зависимости от изменения волатильности Подразумеваемая волатильность и историческая волатильность
Простейшие опционные стратегии. Скачать (0.3 Мб)	Комбинированные позиции Спреды. Вертикальный, горизонтальный, диагональный Стреддлы, Стренглы Бабочка как способ ограничить убытки обозначив границы прибыли)
Короткие позиции и торговля волатильностью. Скачать (0.3 Мб)	Короткие позиции Цели Требования по марже Управление короткими позициями Переход с дебетом/кредитом Сочетание опционов и базового актива. Эквивалентные позиции Фактор времени Торговля волатильностью Стратегии захвата разворота тенденции Менеджмент Планирование операций Оценка риска стандартных опционных конструкций Управление позицией - основа успешной торговли Хеджирование портфеля ЦБ опционным контрактом на индекс
Элементы математики и ценообразование опционов. Скачать (0.3 Мб)	Биномиальная модель цены опциона Паритет опционов Put и Call Отличия в ценоообразовании американских и европейских опционов Распределение доходностей - основа модели ценообразования Нормальное распределение доходности и модель Блэка Модель Блэка-Шоулза Оценка опционов на основе распределения Паскаля Влияние фрактальности рынка на премии опционов